厦门清债公司浅谈我国企业不良资产处理行业发展历程如何
2022/5/16 10:58:42 点击：
政策性剥离阶段（1999年-2004年）
此阶段属于不良资产处置的起步阶段。据统计，1998年和1999年国有商业银行不良贷款率分别高达33%和34%。为解决国有商业银行巨额的不良资产，1999 年国务院经研究决定成立设立华融、长城、东方和信达资产管理公司（即四大AMC），分别对接剥离接收工、农、中、建四大国有商业银行的不良资产14000亿元，力求化解商业银行长期积累形成的不良资产风险。四大资产管理公司当时以账面原值收购，并赋予相应的政策性支持，存续期设定为10年，处置手段为三打（打包、打折、打官司），就不良资产管理这项业务来考察，四大资产管理公司只专注于处置和回收。
市场化转型阶段（2004年-2009年）
随着中国经济发展，金融市场日趋多元、完善，商业银行经过剥离资产、实施改革之后，其资产规模和盈利能力逐步有所增强，同时也累积了新的不良资产，商业银行为了顺应经济发展要求，完成股改上市，开始按照组包招标竞价的方式出售不良资产，招标范围由四大资产管理公司相互竞价。四大资产管理公司开始竞标收购银行不良资产，并通过不良资产管理处置取得部分企业股权和一些证券、信托等金融牌照，处置手段也开始多元化，加入了转股、重整等手段，开始了初步的市场化转型，有力的支持了国有大型商业银行的改制发展。
全面市场化阶段（2009-至今）
随着不良资产处置进程推进，原设定的10年存续期的临近，不良资产量的减少，同时资管公司也积累了丰富资产管理经营经验，四大资产管理公司谋求持续经营和市场化转型加快。不良资产行业进入全面市场化阶段，四大AMC业务多元化，政策放宽各类省级资产管理公司不断涌现，不良资产市场格局由原来的“四大AMC”寡头市场逐步分化为“4+2+N+银行系”的多元化格局，行业集中度开始分散。
2008年金融危机过后，银行体系的不良资产率随着经济的周期性下行和结构性的转型压力有所上升。随着监管部门一系列管理办法的出台，四大资产管理公司逐步发展成为全牌照的综合性金融控股平台。经过近20年的发展， 四大AMC已然成为行业领军者。依靠其全国性经营的特许权利、深厚的资本实力和专业化的处置手段，并结合旗下金融机构提供综合金融服务，四大AMC在开展大型批量不良资产的管理业务上具有先天优势。
截至2018年末，获得银保监会批复开展不良资产业务的地方AMC为53家。地方AMC主要针对四大AMC处置效率较低以及处置成本较高的区域不良资产开展业务。地方AMC有序推进了金融市场的开放和金融不良资产处置业务市场化。地方AMC的加入有利于提高市场的竞争度，形成合理的市场价格，使不良金融资产的价值得到最大实现。
除了目前已经获得银监会设立批准的AMC以外，还有大量非持牌AMC进入到不良资产市场。非持牌机构通过设立不良资产投资部门或投资基金通过与上游供给方、中游服务商的合作，在全国各地收购不良资产包开展不良资产业务，进入到不良资产处置市场中。非持牌AMC公司主要分为三类，第一类是由民间资本成立，专门从事不良资产管理业务，如一诺银华、海岸投资；第二类是大型企业集团设立，以处理企业集团内部不良资产为主，如三一重工旗下中鑫资产；第三类是从事不良资产清收、并购重组等业务的民间拍卖机构等。
为推进“三去一降一补”任务进程，工农中建交五家银行根据国务院、银监会的政策陆续成立了银行系金融资产管理公司。2018年，银行系AMC已正式开业经营不良资产处置业务，依托母公司的客户资源与业务优势，在债转股业务方面深入发展，其债转股业务规模将持续扩大，盈利能力将会逐渐展现。
此阶段属于不良资产处置的起步阶段。据统计，1998年和1999年国有商业银行不良贷款率分别高达33%和34%。为解决国有商业银行巨额的不良资产，1999 年国务院经研究决定成立设立华融、长城、东方和信达资产管理公司（即四大AMC），分别对接剥离接收工、农、中、建四大国有商业银行的不良资产14000亿元，力求化解商业银行长期积累形成的不良资产风险。四大资产管理公司当时以账面原值收购，并赋予相应的政策性支持，存续期设定为10年，处置手段为三打（打包、打折、打官司），就不良资产管理这项业务来考察，四大资产管理公司只专注于处置和回收。
市场化转型阶段（2004年-2009年）
随着中国经济发展，金融市场日趋多元、完善，商业银行经过剥离资产、实施改革之后，其资产规模和盈利能力逐步有所增强，同时也累积了新的不良资产，商业银行为了顺应经济发展要求，完成股改上市，开始按照组包招标竞价的方式出售不良资产，招标范围由四大资产管理公司相互竞价。四大资产管理公司开始竞标收购银行不良资产，并通过不良资产管理处置取得部分企业股权和一些证券、信托等金融牌照，处置手段也开始多元化，加入了转股、重整等手段，开始了初步的市场化转型，有力的支持了国有大型商业银行的改制发展。
全面市场化阶段（2009-至今）
随着不良资产处置进程推进，原设定的10年存续期的临近，不良资产量的减少，同时资管公司也积累了丰富资产管理经营经验，四大资产管理公司谋求持续经营和市场化转型加快。不良资产行业进入全面市场化阶段，四大AMC业务多元化，政策放宽各类省级资产管理公司不断涌现，不良资产市场格局由原来的“四大AMC”寡头市场逐步分化为“4+2+N+银行系”的多元化格局，行业集中度开始分散。
2008年金融危机过后，银行体系的不良资产率随着经济的周期性下行和结构性的转型压力有所上升。随着监管部门一系列管理办法的出台，四大资产管理公司逐步发展成为全牌照的综合性金融控股平台。经过近20年的发展， 四大AMC已然成为行业领军者。依靠其全国性经营的特许权利、深厚的资本实力和专业化的处置手段，并结合旗下金融机构提供综合金融服务，四大AMC在开展大型批量不良资产的管理业务上具有先天优势。
截至2018年末，获得银保监会批复开展不良资产业务的地方AMC为53家。地方AMC主要针对四大AMC处置效率较低以及处置成本较高的区域不良资产开展业务。地方AMC有序推进了金融市场的开放和金融不良资产处置业务市场化。地方AMC的加入有利于提高市场的竞争度，形成合理的市场价格，使不良金融资产的价值得到最大实现。
除了目前已经获得银监会设立批准的AMC以外，还有大量非持牌AMC进入到不良资产市场。非持牌机构通过设立不良资产投资部门或投资基金通过与上游供给方、中游服务商的合作，在全国各地收购不良资产包开展不良资产业务，进入到不良资产处置市场中。非持牌AMC公司主要分为三类，第一类是由民间资本成立，专门从事不良资产管理业务，如一诺银华、海岸投资；第二类是大型企业集团设立，以处理企业集团内部不良资产为主，如三一重工旗下中鑫资产；第三类是从事不良资产清收、并购重组等业务的民间拍卖机构等。
为推进“三去一降一补”任务进程，工农中建交五家银行根据国务院、银监会的政策陆续成立了银行系金融资产管理公司。2018年，银行系AMC已正式开业经营不良资产处置业务，依托母公司的客户资源与业务优势，在债转股业务方面深入发展，其债转股业务规模将持续扩大，盈利能力将会逐渐展现。
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